钢铁集体大涨,背后的推手又将会是谁呢?

  钢铁集体大涨,背后的推手又将会是谁呢?

  清明节后第一天,大A股仍然不见起色跌跌不休。

  如果非要在危机中寻先机,那么笔者一直看好的钢铁行业或许是个不错的选择。不出所料,在经历了快半年的横盘之后,终于迎来了强势反弹,钢铁指数大涨5%。像华菱钢铁(000932)、八一钢铁(600581)都喜提涨停。

  钢铁板块指数。

  给我一个支点,我就能撬起地球。钢铁行业被撬起,背后的支点主要是我国最近重大基建项目的发力。还记得前几天上层领导为了稳增长,提出要用好地方债券扩大有效投资的会议吗?

  “有形的那只手”推着让你走,你说你走不走。

  众人拾柴火焰高。除了上述因素,最近房地产行业出现回暖的迹象,钢铁行业进入旺季(一般是4-9月),发哥下场加强对铁矿石价格的监管(严禁炒作),都成为钢铁行业开启上升通道的充分必要条件。

  今天笔者就带你走进铁钢行业,了解这个赛道背后的投资主线和逻辑。

  一、从粗放走向精细

  钢铁行业作为传统且成熟的行业之一,经过了70多年的发展,目前我国已经当仁不让的成为最大的钢铁生产和消费国,钢铁大国的称号名副其实。但是这称号背后,我们确实也走过不少弯路。

  钢铁行业发展历程

  如果要将钢铁行业在某一个时间点做一个隔断的话,2010年前后是行业重要的转折点。在这之前,钢铁行业在房地产和基建进入“黄金年代”的加持下,开始腾飞。举个简单的例子,我国的粗钢产量从2002年的不足1.9亿吨飙升到2010年的6.4亿吨,年复合增长率接近20%。钢铁玩家那时也享受了时代的红利。

  可谓需求有多大胆,钢铁就有多大产。

  终于需求不可能一直腾飞,天空也有极限。2011年开始,钢铁行业产能过剩的问题开始日益突出。供大于求导致钢材价格大跌,有多夸张?四年的时间普钢价格指数下跌了超过60%。这让“躺赢”的钢铁玩家们也开始怨声载道。行业亏损成为常态。就好比去年煤价上涨后电厂们喊出的“发一度电亏七八分钱”,钢铁玩家那时真的是“越产越亏”。

  钢铁企业利润总额累计值(亿元)

  毕竟钢企大多都是国企,上层领导也不能坐视不管。供给侧改革就是一把利剑,深深扎在了行业的软肋上。过剩产能通过宏观调控的方式压缩和淘汰。还记得5年前“地条钢”的落后产能强制退出吗?同时,行业的玩家们也开始了兼并重组、实现资源整合的道路,产能利用率开始提升。钢铁产能置换的“游戏规则”越来越清晰,行业重新走向正规。

 

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